Россия и финансовый мир: на пороге системных трансформаций

Современная мировая финансовая система основана на неограниченной долларовой эмиссии, которая обеспечивается ключевым резервным активом – долговыми обязательствами США. Продвигаемая МВФ концепция международного резервирования ставит в привилегированное положение страны-эмитенты резервных валют, в первую очередь США, у которых исчерпаны возможности для производительного размещения сбережений остального мира. Как следствие, сбережения периферии мировой экономики направляются в потребительскую и спекулятивную сферы, выступающие приоритетом финансовой поддержки со стороны ключевых Центробанков. Развивающиеся страны объективно претендуют на паритетное распределение выгод и издержек финансовой глобализации, поскольку играют все более значимую роль в глобальных цепочках создания стоимости. В качестве донора мировой финансовой системы Россия практически не участвует в распределении прибылей на мировом финансовом рынке. Как крупнейший поставщик сырьевых, интеллектуальных и финансовых ресурсов, Россия требует новых решений в сфере международного денежного обращения.

1. Federal Reserve System. Opportunities Exist to Strengthen Policies and Processes for Managing Emergency Assistance. United States Government Accountability Office. July 2011. URL: https://www.gao.gov/new.items/d11696.pdf (дата обращения: 26.12.2019)

2. The Debt to the Penny and Who Holds It. U.S. Department of the Treasury. URL: https://www.treasurydirect.gov/NP/debt/current (дата обращения: 15.03.2020)

3. Interest Expense on the Debt Outstanding. U.S. Department of the Treasury. URL: https://www.treasurydirect.gov/govt/rates/pd/avg/avg.htm (дата обращения: 15.03.2020)

4. Economic Report of the President. March 2019. URL: https://www.whitehouse.gov/wp-content/uploads/2019/03/ERP-2019.pdf (дата обращения: 15.03.2020)

5. Abelshauser W. Kulturkampf. Der deutsche Weg in die Neue Wirtschaft und die amerikanische Herausforderung. Berlin: Kulturverlag Kadmos; 2003. 232 s.

6. Кузнецов А.В. Возвращение протекционизма: центр против периферии. Финансовый директор. 2008;9:3–10.

7. Fortune Global 500 List. Someka Excel Solutions. URL: https://www.someka.net/excel-template/fortune-global-500-list/ (дата обращения:15.03.2020)

8. FT500: The World’s Largest Companies Market Data. URL: http://markets.ft.com/Research/Markets/DataArchiveFetchReport?Category=&Type=GMKT (дата обращения: 15.03.2020)

9. Обзор деятельности Банка России по управлению активами в иностранных валютах и золоте. Банк России, 2019. URL: https://www.cbr.ru/collection/collection/file/23724/2019-04_res.pdf (дата обращения: 15.03.2020).

10. Кузнецов А.В. Финансовая глобализация и национальный суверенитет. США-Канада: экономика, политика, культура. 2012;2:22– 37.

11. Гальчинский А. С. Кризис и циклы мирового развития. Изд. 2-е, доп. Киев: АДЕФ-Украина; 2010. 480 с.

12. Кузнецов А.В. Институциональные барьеры конкуренции валют в мировой валютной системе. Финансы и кредит. 2019;25(10):2341– 2358. https://doi.org/10.24891/fc.25.10.2341

13. Влияние глобализации на формирование российского финансового рынка: монография / коллектив авторов; по ред. Е.А. Звоновой. Москва: КНОРУС; 2018. 250 с.

14. Роговский Е.А. Кибер-Вашингтон: глобальные амбиции. Москва: Международные отношения; 2014. 848 с.

15. Фридман Д., Краус В. Рукотворный финансовый кризис: системные риски и провал регулирования / Пер. с англ. Москва: ИРИСЭН Мысль; 2012. 318 c.

16. Смирнов Ф.А., Головков А.В., Савин Л.В., Севостьянов-Бриксов В.В., Кузнецов А.В., Яковлев Г.Д., Батурин В.К., Юдина Т.Н., Нотин А.И., Рыбковская О.Н. На пути к «Новому Бреттон-Вудсу» – контуры глобальных трансформаций / под научной редакцией к.э.н. Смирнова Ф.А. Москва: НИЦ «Академика»; 2018. 300 с.

17. Balance of Payments and International Investment Position Statistics. IMF. URL: https://data.imf.org/?sk=7A51304B-6426-40C0-83DD-CA473CA1FD52 (дата обращения: 15.03.2020)

18. Данилов Ю. Оценка места Российской Федерации на глобальном финансовом рынке. Вопросы экономики. 2016;11:109.

19. Мишина В., Хомякова Л. Интегрированный валютный рынок Евразийского экономического пространства и расчёты в национальных валютах: мифы или реальность? Вопросы экономики. 2014;8:41–57.

20. Эйхенгрин Б. Непомерная привилегия: взлет и падение доллара. Москва: Издательство Института Гайдара; 2013. 320 с.

21. Кузнецов А.В. Дезинтеграция мировой торговой системы: причины и следствия. Финансы: теория и практика. 2019;23(5):50–61. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-5-50-61.

22. Кузнецов А.В. Россия и англосаксонский глобализм. Москва: КНОРУС; 2019. 212 с.